[강환국 작가] 고인플레, 하락장에서 잘 먹히는 전략은?

 

 

[강환국 작가] 22.5.16

https://www.youtube.com/watch?v=r_6nO4f3LTc&t=6s 

- 고인플레 + 하락장에서 먹히는 전략은? (강환국 작가 180번 + 538번 영상 참조)

     --> The Best Strategies for the worst of Times (Harvey)

   1. 풋옵션 매수 : 하락장에서 풋옵션은 증가함. 

                        전체 주식시장에서 14%하락장, 86% 일반장이 형성된. 

(참고 : 풋옵션이란?)

https://www.cmegroup.com/ko/education/learn-about-trading/courses/introduction-to-options/explaining-put-options-short-and-long.html

 

 

   2. 채권 매수 : 성공률이 높은 편( 2000년 이후 통함.)

          - 미국 채권과 주식의 상관성이 항상 일정한 것은 아님. 

          - 한국 주식과 미국 채권의 상관성은 높은편임. (원-달러 관계로 인한 강력한 방어력)

   3. 금 : 확률은 높으나 평상시 수익이 낮음.(하락장에는 도움이 됨.)

   4. 절대모멘텀 : 최근 1/3/12개월 수익이 +이면 매수, -면 공매도(인버스등)

          * 1개월, 3개월 절대 모멘텀은 대하락장을 완벽하게 방어함. 12개월은 덜 효과적임. 

 

- 인플레이션 시기의 최선의 전략은?

   1. 인플레이션 시기에는 주식과 채권이 둘다 좋지 않음. 

   2. 60%주식 + 40%채권 포트폴리오도 깨지게됨. 이때 금을 추가하면 손실을 크게 개선할수 있음.

   3. 인플레이션 > 금리      : 물가 상승보다 수익이 높은 STUFF(현물)을 구매할것 - 예술품, 와인, 우표등. 

   4. 절대 모멘텀이 최고 : 최근에 가중치를 높게 주고 12개월을 평가하여 종합점수로 매수 반영 - 추세추종 전략

- 미국/일본/영국이 동시에 인플레이션에 진입한다면?

      : 전세계가 물가 상승에 휩싸이면 추세추종 전략이 매우 효과적임. 

- 지금이 1970년대와 비슷함. - 주식 채권 모두 고평가, 코인도 Stuff로 판단, 5~10년 동안은 추세추종 전략이 좋을듯.

 

(추세추종 = 절대모멘텀)