[전인구 소장] 스테그플레이션 투자법

- 스테그플레이션 해결책?

      1. 스테그플레이션 하나만 해결하려면  

         : 저성장 + 고물가 상태 --> 물가를 잡아야한다. --> 환율을 잡기위해 금리 인상 --> 기업/서민의 고생

             --> 경기부양 --> 투자 증가 (선순환)      ==> 약 1~3년

      2. 스테그플레이션이 발생하면 이념갈등을 부른다.

             --> 1~3년간 시민의 고통으로 사회가 혼란해짐 --> 사회주의를 당겨온다. --> 냉전이후 수정자본주의

             --> 사회 혼란이 발생하면 약한 미국의 우방국들이 중국의 우방국으로 이동할 가능성이 있음.

 

[전인구 경제 연구소] 2020.8.20

- 스테그플레이션은 올것인가?

  미국의 경제공황기에는 항상 스테그플레이션이 왔음. 

  정의 : 경기불황(물가하락기) + 물가상승(물가상승기)  << 각각의 단점만 모아놓았음.

- 스테그플레이션은 왜 오는가?

   금리인하, 양적완화 --> 소비진작, 고용증가, 경기 활황, 세수 증가 --> 금리인상등으로 회수

   하지만! 정상적이지 않은 경우 :

     --> 소비 감소 , 저축증가, 경기 위축, 투자감소, 고용감소 --> 주식, 부동산등 버블로 이동

     --> 경기 침체 --> 금리인상 불가 --> 자금회수 불가 --> 물가 폭등

- 스테그플레이션의 선행조건 

   1. 경기 침체 : 무역량 감소, 미중무역 분쟁, 보호주의 팽배

   2. 물가 상승 : 보호주의(필수적인 것은 자국내로 회귀), 제품단가 상승, 경제 교류 하락

                     부동산 가격 상승 --> 임대료 증가 

                     4차 산업혁명으로 소수가 부를 축적함 --> 빈부격차 커짐.

                     유동성 증가 --> 달러가치 하락, 물가 상승, 금값 상승

- 이런 상황을 막으려면?

   잘못하면 고용없이 물가만 증가하는 상황이 발생할수 있음. 

   유가 상승 및 국제관계로 인해 예상할수 없는 상황

- 경제는 나쁜데 유가 상승으로 인한 스테그플레이션 발생 가능성이 있음. 

- 스테그플레이션 해결책?

      1. 스테그플레이션 하나만 해결하려면  

         : 저성장 + 고물가 상태 --> 물가를 잡아야한다. --> 환율을 잡기위해 금리 인상 --> 기업/서민의 고생

             --> 경기부양 --> 투자 증가 (선순환)      ==> 약 1~3년

      2. 스테그플레이션이 발생하면 이념갈등을 부른다.

             --> 1~3년간 시민의 고통으로 사회가 혼란해짐 --> 사회주의를 당겨온다. --> 냉전이후 수정자본주의

             --> 사회 혼란이 발생하면 약한 미국의 우방국들이 중국의 우방국으로 이동할 가능성이 있음.

- 스테그플레이션의 투자법

     1. 부동산 가격 : 1970년대 오일쇼크 --> 1~3년후 경기 회복시기에 부동산도 회복

                          1차 오일쇼크 : 경제성장률 5.9~7.2%하락 , 집값도 74년/75년에 10~15%하락했음. --> 76년 5%상승

                          2차 오일쇼크 : 경제성장률 1.5%하락, 땅값하락 13% --> 83년에 15%상승

           --> 타이밍을 맞추는 계산은 하지 말것, 정부가 대응을 잘하면 하락이 작을수 있음.

                다주택자는 마진콜이 발생할수 있음. --> 경매 물량 증가 --> 집값 폭락

     2. 금투자 : 스테그플레이션의 최고 헷지 수단. 

              웨렌버핏 : 금보다는 금광회사에 투자 (베릭골드)