[이동훈 저자] 주식 : 제국 기업을 찾아라

- 가치와 가격을 구분할수 있는가??

- 주식을 평가하기 위해서는 거시경제환경 분석, 산업 분석, 기업분석을 이해할수 있어야 한다. --> 산업이 중요함.

- 70년대 조선/항공 -> 80년대 소비재/서비스 -> 00년대 기술(Tech) -> 지금 어떤 산업이 핵심인가?

- 글로벌 가치 사슬 : 원재로 -> 제조 -> 판매 관리중 어느 부분이 돈을 가장 많이 버느냐? 어디서 가치가 창출되는가?

 

 

[ 세바시 강연 ] 2022.3.31

https://www.youtube.com/watch?v=egaxiOOM0pQ 

- 주식 : 쉽게 살수 있다 = 의사 결정을 너무 쉽게 한다. --> 중요한 자산임에도 손실을 볼 가능성도 크다

- 주식 : 투자의 증거이자 회사의 주인임을 인증하는 문서 

- 자본을 소유한 자본가가 사고파는 거래를 하면서 자본 시장이 형성 

- 투자한 회사의 분석 : 회사의 성장성/수익성, 회사의 위험성(위험과 수익의 관계)

- 가치 평가 : 주식의 가치 --> 사업의 현금흐름을 통해 오늘의 현재가치로 재산정

     가치(본질가치) : 주식의 미래 현금흐름을 요구 수익률로 할인한 현재 비용

     가격(인식가치) : 투자자들이 시장에서 거래하는 주식의 가격

- if 본질가치 < 인식가치 then 매도

  if 본질가치 > 인식가치 then 매수

- 가치와 가격을 구분할수 있는가??

- 가치의 상대평가 : PER, PBR등

- 주식을 평가하기 위해서는 거시경제환경 분석, 산업 분석, 기업분석을 이해할수 있어야 한다. --> 산업이 중요함.

     : top down approach, bottom up approach

- 70년대 조선/항공 -> 80년대 소비재/서비스 -> 00년대 기술(Tech) -> 지금 어떤 산업이 핵심인가?

- 글로벌 가치 사슬 : 원재로 -> 제조 -> 판매 관리중 어느 부분이 돈을 가장 많이 버느냐? 어디서 가치가 창출되는가?

- 어떤 기업을 발굴할 것인가?

          제국기업 : 산업이 발전하면 산업을 주도하는 기업 

                              --> 제후국 : 주도하는 기업에 도움을 주거나 도움을 받는 기업

- 제국의 특징 : 끊임없는 영토확장/효율화(인수/인프라구성), 인기를 유지하려함(제국의 시민으로 만듦/멤버쉽)

                         cashcow가 있음(수익). 시간을 담아냄

- 시대를 즐기는 제국기업을 찾아라! --> 제국기업을 알면 제후국등을 알게됨.

               ex. 제국 : IT (FAANG) --> 제후국 : 팔란티어, 페이팔등

                     제국 : Health (화이자, 머크 등) --> 제후국 : 신약사, 디지털 헬스케어, 원격진료, 의학 원재료 생산

- 지난 20년간 KOSPI 100%성장, NASDAQ 500%성장 --> 미국이 제국기업이 많기 때문임.

- 한국의 4대 그룹/스타트업이 세계의 제국기업이 될 가능성이 있음.

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.

# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.

# 공부하면서 정리해본 내용입니다. 더 정확한 내용은 스승님들의 동영상을 참조하세요. ^^