[빈센트 이코노미스트] 미국 경제 경기침체 시작했다, '이 자산부터' 사 모으세요

- 근본 원인은?

    1) 규제완화 -> 규제강화 움직임.(America First) ---> 규제는 더욱 강화될 것으로 보임.

    2) 미국 경기 침체 신호 하락 우려(소비심리, ISM 제조업지수, NAHB 주택시장지수/ OECD 미국경기 선행지수)

    3) 고금리 -> 금리 인하에 대한 기대(연준 점도표), 인플레이션의 향방(비거주 근원 서비스 물가 --> 임금 상승률)

- 대출은 공짜가 아님. 갚아야 하는 기간을 늘린것일뿐이므로 뱅크런의 가능성은 있는것이다. 

 

[ 김작가 TV ] 2023.4.11

https://www.youtube.com/watch?v=qf5DubfJN8w 

- 뱅크런/본드런 사태 봉합. --> 은행간 단기 대출 프로그램 개발 / 국채금리 & CDS 하락.

- 근본 원인은? 

    1) 규제완화 -> 규제강화 움직임.(America First) ---> 규제는 더욱 강화될 것으로 보임.

    2) 미국 경기 침체 신호 하락 우려(소비심리, ISM 제조업지수, NAHB 주택시장지수/ OECD 미국경기 선행지수)

    3) 고금리 -> 금리 인하에 대한 기대(연준 점도표), 인플레이션의 향방(비거주 근원 서비스 물가 --> 임금 상승률)

- 기승전 - 인플레이션.: 6월 FOMC 이전 괴리가 커질것. --> 금리의 인상과 하락이 반복될 것으로 보임. 

- 담보 가치의 하락하였으나 roll-over시 기존 가격으로 대출 연장등으로 버틸수 있었음. 

- FRB의 H41 자료를 참조

https://www.federalreserve.gov/releases/h41/

Federal Reserve Balance Sheet: Factors Affecting Reserve Balances - H.4.1 - Release Dates

   1) Primary Credit : 재할인율 청구 --> 전주대비 감소하면 대출규모가 감소

   2) Bank Term Funding Program(BTFP)

   3) Other credit extension : FDIC보증금액

 

- 미국의 제조업 심리가 많이 무너져 있는 상태(50이하)

- ISM 서비스업 지수는 시장에 1~2개월 선행함. 

- 일의 효율성이 급격히 증가한다면 no-landing의 가능성도 있음. (OECD 미국 경기 선행지수)

- CPI/PCE 둘다 중요 --> 주택 서비스와 비주거 근원서비스가 차이남. 

    CPI : 국가간의 물가를 비교

    PCE : 핵심 PCE가 중요. -> 공급은 이미 peak-out 시작함. 

- 임금의 방향을 아는 방법 : 아틀란타 연은 Wage Tracker

https://www.atlantafed.org/chcs/wage-growth-tracker

Wage Growth Tracker

- 소비자 물가 지수가 1970년과 비슷하게 진행하는것으로 보이며, 하락/상승이 반복할 것으로 예상됨.

- 대출은 공짜가 아님. 갚아야 하는 기간을 늘린것일뿐이므로 뱅크런의 가능성은 있는것이다. 

- 은행의 시스템적인 위기는 아니겠지만 중소은행의 뱅크런은 나타날것으로 보인다. 

- 인플레이션 헷지의 수요는 계속 있을것이다. (금 투자)

- 정부가 부동산 대출 정책을 풀면 거품이 다시 낄것. 

 

 

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.

# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.

# 공부하면서 정리해본 내용입니다. 더 정확한 내용은 스승님들의 동영상을 참조하세요. ^^