[윤제성CIO] 경기침체는 필연적! 인플레이션이 향하는 곳은?

      -> FED가 고용지표가 꺽이는걸 확인하는걸 다 기다릴수는 없을것이다.  --> 물가지표가 꺽이는 것을 봐야 할것.

      -> 소비자 물가지수(Headline CPI)가 주식을 움직임.

      -> 소비자 물가지수가 낮게 나와면 덜 올릴거라고 생각하고 사람들이 흥분할수 있음. 

            --> "뭐가 깨질때까지 올린다"...여기서 "뭐"는 금융위기나 사고 가능성

      -> 일본 보험회사들이 미국채 장기물들을 갑자기 팔고 있다. 

             --> 일/중/사우디등이 팔고 있음. --> 하지만 미국 보험회사들이 매력적으로 보고 있음. 

 * 골프를 해도 홀을 보는 것이 아니라 흐름을 보라!

      -> 부동산 : 전자상거래와 팬데믹이 겹치면서 대형 쇼핑몰이 30~40% 하락함. 정상화단계,

                        단, 오피스는 하락할 가능성이 있음. 

 

 

[ 한경글로벌마켓 ] 2022.11.6

- 11월 FOMC 평가는? 

      -> 긍정적. 월스트리트 저널 닉 티모라오스 트위터를 보면 파월은 매파이지만 내부적으로 반대를 받았음.

      -> 파월은 과거 아서번즈의 실패와 같은 상황으로 자신의 이름이 쓰이지 않기를 바라고 있음. 

- 파월의 매파적인 발언이 엄포?

      - >4파월은 주식이 너무 올라가는 것을 우려함. 일부러 폭락시키려고 하는것은 아닌것 같음. 

- 10월 고용보고서(Jobs report)는 어떻게 평가하는지?

      -> 신규고용건수는 예상치 상회함. 아직 튼튼함.

      -> 서베이를 통한 값들은 약하게 나오지만 고용보고서는 임금과 세금을 통해 정확히 확인되는 내용임.

      -> 임시직, 계약직을 먼저 줄이고 있는것으로 보임. (중소기업은 줄이고 있음.)

- FED는 실업률이 얼마나 떨어져야 금리인상을 멈출까?

      -> 고용지표(Employment number) : 6~12개월 후행지표

           주택가격(Housing price) : 후행지표  

           렌트 가격(Rent price) : 12개월 후행지표 (CPI에 월세가 반영됨)

           물가지표(inflation number) : 경기 동행지표

      -> FED가 고용지표가 꺽이는걸 확인하는걸 다 기다릴수는 없을것이다.  --> 물가지표가 꺽이는 것을 봐야 할것.

      -> 소비자 물가지수(Headline CPI)가 주식을 움직임.

      -> 소비자 물가지수가 낮게 나와면 덜 올릴거라고 생각하고 사람들이 흥분할수 있음. 

            --> "뭐가 깨질때까지 올린다"...여기서 "뭐"는 금융위기나 사고 가능성

- 다음주 CPI는 높게 나올것으로 예상되나, 낮다면 주식이 크게 상승 가능성이 있음. 

- 12월 FOMC에서 금리를 얼마나 올릴까?

      -> 현재 시장이 바라보는 최종금리 5.25%까지도 올라갈수 있을것 같음. 

      -> 최악의 시나리오는 불경기에 인플레이션이 꺽이지 않는 상황일 것.

      -> 영국(BOE)은 supply/demand side중 supply side shock이므로 demand를 줄이려 했던것. 

      -> 미국이 잘 되는데 유럽이 침체가 오면 기름값은 높은 상태를 유지함 --> 미국 경기침체시 유가는 하락할것.

- 중국이 코로나 봉쇄를 완하하면?

      -> OIH(석유 시추/채굴 기업) 200불되면 진입했었음. --> 경제 둔화시 하락 가능성이 큼

- 신규 고용 중단, 해고가 증가하는 상황 -> 인플레는 줄어들것이나 급격히 줄어들것 

      -> Rent는 살짝 꺼지지만 불경기가 아니면 크게 안떨어짐

- 미국채 2년물이 금리 5%가 넘을 것인가?

      -> 넘을것임. 지금도 투자할 시점임. 10년물은 4.6까지 오를수 있을것 같음. 

      -> 일본 보험회사들이 미국채 장기물들을 갑자기 팔고 있다. 

             --> 일/중/사우디등이 팔고 있음. --> 하지만 미국 보험회사들이 매력적으로 보고 있음. 

 * 골프를 해도 홀을 보는 것이 아니라 흐름을 보라!

      -> 전세계 리세션이 오면 미국 채권 10년물이 3%까지 멈출것 같음. 

- 경기침체는 반드시 온다. 언제? 

      -> 파월의 실수 : "soft landing확률이 줄어들고 있다." 

- 침체가 길고 심각하게 올수 있다?

      -> 깊고 짧게 or 얕고 길게.    --> 위기가 발생하면 깊고 짧게 움직일것.

- 위기가 터진다면 무엇이 터질까?

      -> 미국은 내부에서 깨지는것 보다 외부에서 깨질것으로 예상됨. 

      -> 부동산의 경우, 해외는 변동 금리라 headline CPI가 상승하지만 미국은 고정 금리라 크게 신경쓰지 않음. 

      -> 부동산 : 전자상거래와 팬데믹이 겹치면서 대형 쇼핑몰이 30~40% 하락함. 정상화단계,

                        단, 오피스는 하락할 가능성이 있음. 

- 달러는?

      -> 강세가 될것임. 마지막 20% 구간에 들어가는 것으로보임. 1500원이 될것으로 예상

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.

# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.

# 공부하면서 정리해본 내용입니다. 더 정확한 내용은 스승님들의 동영상을 참조하세요. ^^