[뉴욕주민] 미국 증시 밸류에이션: 진정한 인플레이션 헷지는 주식? vs. 지금 팔아라

- 베어마켓 : 연고점(Closing 52-week high)대비 20% 하락 

   조정장 : 전고점(Recent high) 대비 10%하락

- 원래 베어마켓에서 반등할때가 제일 무서움(단기적인 반짝 반등이라는 경고) - 모건스탠리 

 

[뉴욕주민] 22.2.23

https://www.youtube.com/watch?v=LnJSOEQS87w 

- 우크라이나 전쟁이 장기화 진행중임. 유가 폭등 상태.

- 전쟁이후의 증시 상황이 심상치 않음. 

    --> 0금리 막내림 --> 단기간 반등폭이 큰 상태 --> 50bp 인상 예상(5월)

- 원래 베어마켓에서 반등할때가 제일 무서움(단기적인 반짝 반등이라는 경고) - 모건스탠리 

- 모건스탠리는 Winter is coming. 주장 - 에너지 가격이 급등하면 수요 감소하고 리세션이 온다. 

   --> 에너지주는 Sell off 시작할 것이다. 

- 베어마켓 : 연고점(Closing 52-week high)대비 20% 하락 

   조정장 : 전고점(Recent high) 대비 10%하락

- 스태그플레이션 = 스테그네이션 +인플레이션 : 경기 둔화/후퇴  + 물가 상승

- 현재 미국 인플레이션 7~8%

- 인플레이션이 가파를때 기업 EPS는 상승하는 기간이 있다.  

- 주요 index 확인 

   - Forward PE ratio : 각 인덱스(를 구성하는 기업들의) 현재 가격 / 12개월후의 선행 주당 순이익

   - SOXX(반도체 Index ETF) : 미국의 ISM 제조업 지수(1분기 선행) 

          --> 주가배수 최근 25 -> 현재 17     

          = 2020년 수준으로 회귀. 

- 서로 다른 입장이 존재함. 

    1) Bull 입장 : 지난 어닝시즌이 기대치 이상으로나옴, supply chain 이슈는 해결될 것임. 

          - 이들이 보는 Index : 기업 재무재표, EPS 성장률, M&A 상황, 투자, 배당성향등

    2) Bear 입장 : 5,6월에 50bp씩 금리인상을 할 것이고, 하반기에는 계속 25bp씩 올릴 것이다.