[홍춘욱 박사] 변동성 큰 구간, 가장 효과적인 투자는?

- PBR 0.9배가 주식사기 좋은 시기인가? 심리적으로는 괴롭겠지만, 그때 안사면 주식을 안하는게 낮다. 

- 10%추가 조정을 각오하고 분할해서 매수하는 것이 좋다. 

*향후 2~3년을 볼때 좋아 보이는 주 : 해운, 건설(인테리어,자재), 리오프닝주, 금융

- 빅테크는 언제 사는가?   불황기에 사라. (실업자(인건비 감소) 많고, 자산가격(서버 가격 낮음) 낮음.)

- 패닉이 오면 3일정도 간다. 일반적으로 3일째 기술적 반등이 나온다. 

 

[삼프로TV] 22.2.16

https://www.youtube.com/watch?v=xQ073DeqEhY&t=263s 

- 연기금은 매수로 돌아서는 시기. 

     : 시장 급락 이후의 저가 매수로 진입. 200조라는 어마어마한 자산을 상승기에 따라가면서 매수하기 힘들다. 

      일반적으로 하락기가 아니면 지속적인 매수를 하기 힘들다. 상승기가 오면 매도쪽으로 방향을 정하곤 한다.

- 우량주 패닉이 날때 저가 매수 세력이 들어옴. 

- 역사적 바닥이 PBR 0.7~0.9배 정도임. 따라서 1월경 0.9배였기 때문에 역사상 최저점에 가까운 상황임. 

- PBR 0.9배가 주식사기 좋은 시기인가? 심리적으로는 괴롭겠지만, 그때 안사면 주식을 안하는게 낮다. 

- 10%추가 조정을 각오하고 분할해서 매수하는 것이 좋다. 

- 희망을 주는 조언

    - 세계 해운동맹 보고서 : 10대 해운선사의 순익 190조원 --> 독점강화/운용할 배가 없음.

                                 --> 배가 완공되기에는 시간이 걸리고 용선료가 높은 상태임. (국내 해운사가 좋음)

         *향후 2~3년을 볼때 좋아 보이는 주 : 해운, 건설(인테리어,자재), 리오프닝주, 금융

         - 전세계 바이오주가 힘든 상황 : 코로나로 인한 reopen 분위기를 막을수가 없다. 

- 모르면 섹터 ETF를 구매 (Top-down 전략: 거시경제를 보면서 리스크가 적은 종목 선정)

- 금리 올라가면 조선주는 안좋음. 

- 돈을 많이 빌려서 하는 산업 : 장치산업(조선/건설등 돈을 빌려 이익시 상환)  --> 유관된걸 함께 사는건 어떠한가?!

- 기업의 자산 

    1. 유형자산 : 토지, 공장, 설비 --> 인플레이션에서 올라감. 

    2. 무형자산 : 특허권, 영업권 --> 디플레이션 상황에서 가치가 올라감. (성장주/인터넷/기술주)

- 미국에서 양적 긴축시에도 쏠림은 생길것 --> 기존의 수익률이 낮았던 업종들을 보고 접근해보는것이 어떤가?

- 빅테크는 언제 사는가?   불황기에 사라. (실업자(인건비 감소) 많고, 자산가격(서버 가격 낮음) 낮음.)

- 인플레이션이 나면 모든 업종에서 가격이 상승한다. --> 매출 증가 --> 빅테크의 매력도가 상대적으로 낮아진다. 

- 빅테크주의 경우 인플레이션때 임금 대신 주식으로 줌.

- 자산의 비율은 어떻게 가져가야 하는가? 

        : 달러 자산의 비중 축소(달러/글로벌 리츠/골드/달러 채권) --> S&P , 한국 주식 비중 증가

- 패닉이 오면 3일정도 간다. 일반적으로 3일째 기술적 반등이 나온다.